Le 3e pilier : plus qu'une déduction fiscale

Beaucoup de salariés versent en décembre pour la déduction, puis négligent les deux choix qui pèsent vraiment : le support de placement et la stratégie de retrait. Ce document couvre les deux.

3a ou 3b : la différence qui compte

Le pilier 3a est le pilier lié : vous déduisez vos versements de votre revenu imposable, mais l'argent est bloqué jusqu'à la retraite (sauf exceptions : achat immobilier, départ définitif de Suisse, invalidité, démarrage d'une activité indépendante). En 2026, le plafond de déduction est de CHF 7'258 par an pour un salarié, et de 20 pourcent du revenu net pour un indépendant sans LPP.

Le pilier 3b est le pilier libre : pas de plafond, pas de blocage, mais la déductibilité fiscale est limitée (quelques cantons la permettent partiellement). C'est un placement ordinaire avec des avantages accessoires.

Pour la grande majorité des salariés, le 3a est le levier à actionner en priorité.

Compte ou fonds : l'écart sur vingt ans

Un compte 3a bancaire rapporte aujourd'hui entre 0,5 et 1,5 pourcent d'intérêt annuel. C'est peu, mais c'est sécurisé. Un 3a investi en fonds indiciels peut viser 4 à 6 pourcent de rendement annuel moyen sur le long terme, avec de la volatilité à court terme.

Sur un versement annuel de CHF 7'000 pendant vingt ans :

• Compte épargne à 1 pourcent : environ CHF 154'000 de capital final
• Fonds indiciel à 5 pourcent : environ CHF 232'000 de capital final

L'écart, CHF 78'000, dépasse largement les déductions fiscales cumulées. La décision entre compte et fonds mérite au moins autant d'attention que la décision d'ouvrir un 3a.

La règle simple : si l'horizon est inférieur à cinq ans avant la retraite, un compte est plus sûr. Au-delà de dix ans, un fonds diversifié a historiquement de meilleures chances de battre un compte épargne, avec des baisses possibles en chemin.

Le retrait : l'étape que tout le monde rate

Le capital 3a est imposé séparément du revenu ordinaire à un taux réduit, mais l'imposition a lieu l'année du retrait. Retirer CHF 150'000 en une seule fois, c'est payer l'impôt sur CHF 150'000 d'un coup. Retirer trois comptes de CHF 50'000 sur trois années différentes réduit la progression de l'impôt, selon le canton et les montants concernés.

Concrètement : il est légal (et recommandé) d'avoir plusieurs comptes 3a et de les retirer à des années différentes. En pratique, les cantons tolèrent généralement jusqu'à cinq comptes 3a. Ouvrir un deuxième ou troisième compte dès aujourd'hui, même avec de petits versements, crée cette flexibilité pour demain.

L'autre point rarement mentionné : les rachats 3a rétroactifs sont possibles depuis 2026 pour les années où vous n'avez pas versé le plafond (à partir de l'année 2025). Cela change l'équation pour ceux qui ont des revenus variables ou qui ont simplement oublié de verser pendant quelques années.

3a ou rachat LPP : la bonne comparaison

Les deux sont déductibles. Mais ils ne jouent pas le même rôle.

Le 3a est plus flexible, plus liquide à terme (retrait possible à 60 ans), et vous gardez le contrôle du placement. Le rachat LPP améliore la rente viagère (ou le capital à la retraite) et peut avoir un meilleur rendement implicite si le taux de conversion de votre caisse est élevé. Point d'attention : un rachat LPP effectué moins de trois ans avant un retrait en capital est fiscalement requalifié : l'avantage disparaît.

Pour un revenu entre CHF 100'000 et CHF 200'000, les deux leviers méritent d'être activés simultanément. En dessous, le 3a au plafond vient d'abord.

Silvio note : « Ouvrez un deuxième compte 3a cette année, même avec CHF 1'000. Dans quinze ans, vous aurez deux retraits séparés au lieu d'un. Sur CHF 200'000 de capital cumulé, cette décision peut valoir CHF 8'000 à CHF 15'000 d'impôts en moins selon le canton. »